Автоматизированный Маркет-мейкер Amm Объяснение, Defiидеи И Примеры Metaverse Submit

Они создаются за счет средств поставщиков ликвидности, которые вносят токены в обмен на комиссионные вознаграждения. AMM — это тип протокола децентрализованной биржи (DEX), который позволяет торговать цифровыми активами автоматически. Они заменяют традиционную книгу заявок пулом ликвидности — смарт-контрактом, в котором хранятся пары токенов. Цена этих токенов определяется по математической формуле, основанной на соотношении токенов в пуле. На децентрализованных биржах поставщики ликвидности могут получать токены пула ликвидности (LP Tokens) в качестве вознаграждения. Токены LP представляют собой долю поставщика ликвидности в активах всего пула ликвидности.

Пул ликвидности — это большой набор токенов, предоставленный пользователями. Вместо того, чтобы торговать напрямую с другими покупателями или продавцами, вы торгуете с пулом. Цена токенов в пуле устанавливается по математической формуле, которую можно корректировать под различные нужды. Ликвидность — это то, насколько легко вы можете обменять один актив на другой, обычно наличные, без слишком сильного изменения его цены.

Ключевым элементом, необходимым для работы АММ, является пул ликвидности — своеобразное хранилище криптоактивов в виде смарт-контракта. Пул ликвидности обычно состоит из двух криптоактивов и формирует рынок — аналог торговой пары на централизованной бирже. «Автоматические маркетмейкеры — это смарт-контракты, которые создают пул ликвидности из токенов ERC20, автоматически торгуемых с помощью алгоритма вместо книги ордеров. Это эффективно заменяет традиционную книгу ордеров системой, которая автоматически обменивает активы по последней цене пула». CMMM (Constant Mean Market Maker) использует сложные математические формулы для поддержания среднего значения токенов в пуле на постоянном уровне.

Применение CMMM моделей особенно актуально для мультиактивных пулов, где важно поддерживать баланс между несколькими токенами. Для минимизации непостоянных убытков разработаны стратегии хеджирования и покрытия рисков, такие как использование стейблкоинов в пулах или динамические стратегии управления активами. Некоторые протоколы, например, Balancer или Curve, предлагают дополнительные механизмы для минимизации непостоянных убытков, что позволяет поставщикам ликвидности сохранять более стабильные доходы. Непостоянные убытки становятся постоянными, если пользователь выводит свои токены в момент их максимальной разницы в цене. У каждого типа есть свои сильные стороны, и выбор зависит от ваших целей в торговле на децентрализованных биржах. Но своп-биржи и модели AMM сжигание токенов замечательно подходят для криптовалютного рынка.

Автоматический Маркет-мейкинг

Sushiswap начинался как форк Uniswap, но быстро выделился за счет дополнительных функций. Наиболее заметной из них является фермерство, где пользователи могут размещать свои токены SUSHI, чтобы заработать часть торговых сборов платформы. Модель AMM демонстрирует экспоненциальный рост в криптовалютном пространстве, причем amm это лидируют такие платформы, как Uniswap и Balancer. Общая стоимость, заблокированная в AMM, резко возросла, что свидетельствует об их растущей популярности. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) произвели революцию в криптовалютной торговле, предоставив децентрализованную и эффективную альтернативу традиционному маркет-мейкингу. Эта статья посвящена тонкостям AMM, их истории, принципам работы и значению в криптовалютном мире.

• Эти модели позволяют AMM адаптироваться к различным условиям рынка и обеспечивать более гибкое управление активами.
• Это устраняет риск манипуляций или мошенничества, так как правила автоматически исполняются и не могут быть изменены.
• Автоматический маркетмейкер (AMM) — автономный торговый механизм, на котором работает большинство торговых DeFi-протоколов.
• Пулы ликвидности представляют собой смарт-контракты, которые хранят один или несколько токенов для обеспечения ликвидности децентрализованных бирж (DEX).
• Чтобы такой торговый механизм был эффективным, он должен иметь крайне высокую скорость обработки транзакций.

От решения проблем с ликвидностью до обеспечения торговли без посредников — Automated Market Maker (AMM) переосмыслил возможности в сфере торговли в DeFi. Будь вы меняете токены на децентрализованной бирже или стейкаете активы в пулы ликвидности, AMM открывают доступ к финансовой системе без посредников. Но с большой возможностью приходит и большая ответственность — понимайте риски, совершенствуйте свои стратегии торговли на AMM и следите за развитием этого динамичного направления. Это называется непостоянным убытком, потому что убыток является временным и будет меняться по мере колебания цен на активы. Временная потеря станет постоянной только после того, как пользователи выкупят свои активы из пула ликвидности. То есть, пока активы все еще находятся в пуле ликвидности, непостоянные убытки являются только балансовыми убытками.

Трейдеры обеспечивают ликвидность и поэтому их называют поставщиками ликвидности, а AMM управляет ценообразованием в зависимости от того, какое количество каждого токена доступно. Эти модели позволяют AMM адаптироваться к различным условиям рынка и обеспечивать более гибкое управление активами. Каждый пул ликвидности содержит два или более токенов, и его работа основана на математической формуле, которая регулирует их стоимость. Пользователи, называемые поставщиками ликвидности (Liquidity Suppliers, LP), вносят свои токены в пул и получают взамен токены ликвидности, представляющие их долю в пуле.

Механизм Ценообразования Автоматического Маркет-мейкера (амм)

Если цена одного токена вырастет, алгоритм балансировки AMM заставит продать большее количество этого токена, в результате чего в пуле окажется меньше более ценного токена. У этой модели есть несколько преимуществ перед традиционным маркет-мейкингом. Во-первых, она децентрализована, то есть не зависит от конкретных организаций для обеспечения ликвидности.

Каковы Преимущества Автоматизированного Создания Рынка?

В 2020 году Balancer пошёл дальше, внедрив возможность настраивать вес между двумя или более токенами в пуле ликвидности для повышения капитальной эффективности. CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами. В условиях традиционных финансовых рынков маркет-мейкеры часто сотрудничают с крупными биржами, играя важную роль в поддержании рыночной инфраструктуры. Значение модели AMM для своп-бирж заключается в том, что она оказывает определенное корректирующее воздействие на CEX, которая может казаться свободной, но на самом деле подвержена манипуляциям.

В современных централизованных биржах зачастую сами участники торгов просматривают ордербук, выбирают подходящие предложения из списка. У Curve относительно низкие торговые комиссии и реализовано управление через DAO, https://www.xcritical.com/ которое позволяет пользователям создавать собственные пулы ликвидности. Как правило, протокол обмена использует собственную формулу для расчета стоимости активов в пуле ликвидности. Протокол обмена Automated Market Maker (AMM) представляет собой DeFI протокол.

По своей сути аналогичен Uniswap, но предлагает новые динамические функции, которые позволяют выйти за рамки простого пула для двух разных токенов. Прибыль арбитражных трейдеров фактически формируется за счёт провайдеров ликвидности. Для LP такие потери могут превышать общий заработок на комиссиях и токенах. Поэтому каждому потенциальному провайдеру важно взвешивать риски и доходность. Ликвидити-майнинг, или фарминг доходности, — это предоставление ликвидности децентрализованным биржам и другим DeFi-протоколам в обмен на нативные токены управления. Такие токены дают провайдерам ликвидности дополнительный доход помимо комиссий протокола.

AMM — это программа, которая автоматически определяет цену криптовалют и позволяет людям обменивать их без посредников. AMM — это инновационная технология, которая изменила ландшафт децентрализованных финансов. Она предоставляет пользователям новые возможности для торговли и инвестирования, обеспечивая доступность, автоматизацию и прозрачность.